Привлечение частного капитала на развивающиеся рынки и в развивающиеся страны в период кризиса:

В резюме документа "Разблокирование частного капитала в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах в период кризиса" рассматривается ряд инструментов и мер, доступных для поддержки потоков капитала для инвестиций в развивающиеся рынки, которые могут ускорить рост и переход к устойчивому будущему. Данный документ включает в себя обзор:

• Более эффективные политические меры по поддержке потоков капитала, включая поддерживающую политику G20, Международного валютного фонда (МВФ) и многосторонних банков развития (МБР) в кризисные периоды
• Пруденциальные меры для поддержки трансграничных инвестиций в развивающиеся рынки (EM)
• Усиление управления за счет совершенствования методологии рейтинговых агентств (КРА)
• Мобилизация ресурсов для развития рынков капитала в развивающихся странах и устранение барьеров доступа к рынкам

В документе "Unlocking Private Capital to Emerging Markets & Developing Countries in a time of crisis" рассматривается ряд инструментов и мер, доступных для поддержки потоков капитала для инвестиций в развивающиеся рынки, которые могут ускорить рост и переход к устойчивому будущему. К ним относятся:

1. Политика центральных банков, G20, МВФ и МБРР , включая упреждающую денежно-кредитную политику центральных банков стран EMDE;

2. Пруденциальное регулирование для поддержки трансграничных инвестиций ЭМ посредством пропорциональности, консультаций и рассмотрения вопроса о том, как коэффициенты капитала и климатический риск учитываются в пруденциальном регулировании; ‍.

3. Усовершенствование методологий рейтинговых агентств с целью повышения подотчетности, прозрачности, лучшего учета климатических рисков и усиления процессов управления; и

4. Развитие и совершенствование рынков капитала развивающихся стран , чтобы они своевременно и экономически эффективно предлагали и имели доступ к тем же инструментам, которые доступны на рынках развитых стран.

Изложив контекст каждой из них, в статье приводится ряд рекомендаций по политике "без сожаления", которые могут быть реализованы политиками для поддержки стабильности и роста развивающихся стран в условиях геополитической, экологической и экономической неопределенности, с которой они сталкиваются.

На протяжении более века небольшая группа рейтинговых агентств (CRA) играет исключительную роль в формировании мировых рынков суверенного долга. Решения этих агентств могут иметь серьезные последствия для экономической, политической и социальной стабильности в странах, которым они присваивают рейтинги. Это особенно актуально для малых государств с низким уровнем дохода, зависящих от внешних заимствований и часто уже столкнувшихся с долговым кризисом.

Несмотря на растущие призывы к прозрачности и подотчетности после глобального финансового кризиса 2007-2008 годов (ГФК), большая часть принимаемых КРА решений остается скрытой от глаз общественности. Большая тройка" рейтинговых агентств - Moody's, S&P Global и Fitch Ratings - уже давно доминирует на рынке, что вызывает опасения по поводу рыночной власти и их влияния на суверенные государства из стран с формирующимся рынком и развивающейся экономикой (СФРЭ).

Данный отчет проливает свет на рейтинговые агентства и рынок суверенных рейтингов, освещает важнейшие вопросы и проблемы, связанные с существующим режимом, а также стремится развеять некоторые из существующих заблуждений относительно суверенных рейтингов.

В целом в отчете утверждается, что правильное составление суверенных рейтингов имеет решающее значение для привлечения капитала и достижения целей устойчивого развития, и содержится конкретный призыв к семи ключевым изменениям статус-кво.

В ноябре 2008 года лидеры стран "Большой двадцатки" собрались в Вашингтоне, чтобы разобраться с коренными причинами глобального финансового кризиса (ГФК). Они приняли Декларацию, направленную на реформирование финансовых рынков, укрепление регулирования и расширение международного сотрудничества. Это положило начало всестороннему пересмотру стандартов "Базель 2", что привело к созданию в 2010 году системы "Базель 3". Цель "Базеля-3" - укрепить капитализацию банков, ликвидность и управление рисками, а также устранить системные риски.

Несмотря на глобальное внедрение Базеля 3, его влияние на страны с формирующимися рынками и развивающимися экономиками (СФРЭ) вызывает опасения. В исследовании 2012 года, проведенном Советом по финансовой стабильности в сотрудничестве с МВФ и Всемирным банком, говорится о возможных нежелательных последствиях для развивающихся стран, особенно в плане доступа к мировым рынкам капитала.

В данной статье рассматривается сложная взаимосвязь между Базелем 3 и потоками капитала в страны с развивающейся экономикой, при этом отмечается, что, хотя прямая причинно-следственная связь не установлена, концепция системы может иногда вступать в противоречие с конкретными финансовыми потребностями стран с развивающейся экономикой.

Кроме того, в статье отмечается, что "Базель 3" недостаточно учитывает климатическую проблему, что может способствовать принятию краткосрочных инвестиционных решений, которые способствуют глобальной фиксации выбросов углерода. В конце статьи приводятся рекомендации по адаптации глобального финансового регулирования, чтобы оно лучше учитывало как экономическую, так и климатическую устойчивость, особенно в странах с развивающейся экономикой.